E & p justeringar optioner

Fastställande av beskattningsbarheten för S Corporation Distribution Part I. An S Corporation, i motsats till ett C-företag, slipper i allmänhet inkomstskatt på företagsnivå istället, dess inkomster, avdrag, kredit, etc. strömmar över till sina aktieägare, som beräknar och betalar någon Skattskyldig. Behandlingen av en S-bolagsfördelning beror på aktieägarens grund i sitt S-aktiebolag och S-bolagets intäkter och vinst EP och ackumulerade justeringar konto AAA. An S Corporation kommer endast ha EP om det tidigare var en C-företag eller förvärvade tillgångar i ett C-företag i en sek 381-transaktion. En S-aktiefördelning från EP behandlas som en utdelning. Behandlingen av en utdelning som görs av ett S-företag utan ackumulerade EP beror endast på aktieägarens grund i S corporation stock. Under Sec 1368 kan en S-bolags fördelning av kontanter eller egendom ge upphov till tre möjliga skattekonsekvenser för den mottagande aktieägaren ett skattefritt rött Uppdelning av aktieägarens grund i bolagets aktie, 1 en skattepliktig utdelning, 2 eller vinst vid försäljning av aktiebolaget generellt resulterar i realisationsvinst 3 Dessa alternativ är inte ömsesidigt uteslutande En enskild utdelning kan resultera i två eller ens alla tre av Dessa konsekvenser. Integral för att bestämma beskattningsbarheten för ett S-bolagets utdelningar är två aktieslagsaktier lagerbaserad och tidigare beskattad inkomst och två företagsnivåattribut intjäning och vinst EP och ackumulerade justeringar konto AAA Misslyckande att fullt ut förstå rollen som varje spelar Vid fastställandet av skattepliktigheten för en distribution lägger till otillbörlig komplexitet i processen och leder ofta till en felaktig slutsats. Syftet med denna tvådelade artikel är att tillhandahålla en övergripande granskning av reglerna för att fastställa skattbarheten för ett S-bolagets utdelningar till dess Mottagande aktieägare Del I ger en översikt över syftet med Sec 1368 och de relaterade bestämmelserna, aktieägarna och Anmärkningar på företagsnivå som driver en skattskyldighet för distributionen och reglerna för att bestämma skattekonsekvenserna av utdelningar från ett S-företag utan ackumulerade vinster och vinster. Del II i artikeln, i februarifrågan, kommer att undersöka beskattningsbarheten för utdelningar från Ett S-bolag med ackumulerade vinster och vinster, samtidigt som man tar upp tillhörande överväganden och planeringsmöjligheter. Utanför avsiktet i S-bolagsfördelningsreglerna. Innan man går in på en djupgående diskussion om beskattningsbarheten för S-bolagsfördelningar, är det till hjälp först att förstå Exakt varför utdelningar som görs av ett S-företag ger olika behandling än de som gjorts av C-företag. Kriteriet för del C är begreppet dubbelbeskattning När ett C-företag tjänar skattepliktig inkomst beskattas inkomsten på företagsnivå När bolaget därefter Fördelar den inkomsten, fördelningen är generellt beskattad till sh Innehavaren som utdelning 4 Således beskattas samma intäktsinkomster som bolaget förvärvar två gånger, en gång på företagsnivå och igen på aktieägarnivån. Sällskap är emellertid generellt föremål för en enda skattesats När ett S-bolag genererar Inkomst, är denna inkomst vanligen inte beskattad på företagsnivå 5 utan inkomsten fördelas mellan aktieägarna, som rapporterar och betalar skatt på sin andel av S-bolagets inkomster på deras individuella inkomstskatt. När S-bolaget därefter distribuerar det Intäkterna, enligt den gemensamma nivån på beskattning som är specifika för S-företag, beskattas inte distributionen för andra gången. Syftet med Sec 1368 och de underliggande förordningarna är att bevara denna viktiga skillnad mellan C och S-företagens inkomst eller närmare bestämt EP av en C-bolaget måste beskattas för andra gången när det distribueras, medan ett S-bolags inkomster inte ska beskattas för andra gången. Först blushar de flera attributen och distrikten Bution tiers som kullen Sec 1368 verkar komplicerat och förvirrande, men genom att fokusera på den styrande myndighetens avsikt att bevara skillnaden mellan utdelningar av C-företagets inkomst och S-företagets inkomst blir processen att bestämma beskattningen av S-bolagsfördelningar mycket tydligare. Attributen. Samspelet mellan två aktieägartillståndsobligationer och tidigare beskattad inkomst PTI och två företagsnivåattribut EP och AAA bestämmer beskattningsbarheten för ett S-bolagets utdelningar PTI har blivit alltmer sällsynt efter att ha ersatts av AAA den 1 januari, 1983, enligt lagen om kapitaltäckning av 1982 6 Diskussion om PTI kommer att reserveras för del II i denna artikel i februari-utgåvan. Stock Basis. Under sek 1367 måste en aktieägare i ett S-företag justera sin grund i Bolagets aktier årligen för att återspegla inkomst, vinst, förlust, avdrag och fördelning som tilldelats den aktieägaren. Dessa Några anpassningar är nödvändiga för att bevara den enskilda nivån på beskattning som ges till S-företag. Exempel 1 Ett formulär S Co an S Corporation genom att bidra 500 till bolaget i utbyte mot 100 av S Co s-lager Under Sec 358, A s initialt bas i Hans lager är 500 I år 1 genererar S Co 100 av beskattningsbar inkomst som inte beskattas på företagsnivå men är allokerad till A som rapporterar inkomsten på sin individuella inkomstskatt. Om 100-talet av beskattningsbar inkomst ökar värdet Av S Co från 500 till 600 Om A inte ökar sin aktiebas för att återspegla 100 av de intäkter som erkänts av S Co och allokeras till A och A säljer S Co-aktien till dess nuvärde 600, kommer A att känna igen 100 vinst på Försäljningen 600 försäljningspris minus 500 aktiebas Således kommer de 100 av inkomst som S Co förvärvar två gånger en gång när de förvärvas av S Co och allokeras till A och en andra gång då A avyttrar beståndet. Detta är inte avsikten med Underkapitel S. För att förhindra detta resultat, under Sec 1367 a 1, A i Ncreases hans grund i S Co-lager från 500 till 600 för att återspegla 100 av S Cos skattepliktiga inkomster fördelade på A Som ett resultat, när A därefter avyttrar S Co-aktien för sitt 600-värde kommer han inte att känna igen någon ytterligare vinst eller Förlust 600 försäljningspris minus 600 aktiebas Detta behåller en enda skattesats på 100 av S Co-inkomster. En aktieägare måste öka grunden för S-aktie för följande poster 7.Kapitalbidrag. Separerat redovisade inkomstposter inklusive skatte - Skattebefriad inkomst och ej beräknad inkomst och övertaget av avdrag för uttömning på grundval av fastigheten som är föremål för uttömning. En aktieägare måste sänka grunden för följande poster. 8.Distributioner utöver de som beskattas som utdelningar enligt sek 1368. Särskilt angivna Poster av förlust och avdrag och eventuell osäkra beräknad förlust. Någotillskottskostnader som inte är korrekt avskrivna på ett kapitalkonto. Beloppet för uttagsavdrag för eventuell olje - och gasfastighet Av S-bolaget i den utsträckning avdraget inte överstiger aktieägarens andel av den justerade grunden för fastigheten. Av yttersta vikt för att bestämma skattepliktigheten för ett S-bolagets utdelningar är den ordning i vilken dessa justeringar är skyldiga att göras på grund av att , Medan utdelningen minskar grunden är det i många fall aktieägarens lagerbas, som i sin tur bestämmer skatteplikten för en distribution. Förordningarna innebär att lagerbasen först anpassas för de nödvändiga ökningarna till grund 9 Nästa lagerbas Reduceras med utdelning utan utdelning före eventuell minskning för förluster eller ej avdragsgilla utgifter 10 Enligt den allmänna regeln minskas grundbeloppet för avdrag för avdragsgilla kostnader och avdrag för olje - och gasutsläpp som beskrivs i Sec 1367 a 2 E innan det slutligen reduceras för eventuellt separat angivna poster Av förlust och avdrag och ej redovisade förluster 11.Basis kan inte minskas under noll i den mån förlusterna överstiger återstående lagerbas Efter avdrag för utdelningar och avdragsgilla utgifter kan överskottsförluster tillämpas för att reducera vilken aktie aktieägaren har i aktieägarens skuldsättning 12 Om förlusterna överstiger aktieägarens bas i både aktier och skulder, förlängs förlusterna och Kan överföras på obestämd tid 13.Example 2 A äger 100 av S Co an S Corporation A börjar 2013 med 5 000 i sitt S Co-lager Under 2013 genererar S Co 2 000 av ordinarie inkomst och 7 000 av långfristig kapitalförlust och Gör en 5 000 fördelning till A. För 2013 börjar A genom att öka sin initiala lagerbas på 5 000 för 2000 av den vanliga inkomsten. Denna 7 000 baseras sedan på 5 000 fördelningen, vilket sänker A s-lagerbasen till 2.000 A och minskar sedan lagerbasen till Noll för 2 000 av den 7 000 långfristiga förlusten Förutsatt att A inte har någon grund i S Co skuldsättning måste resterande 5 000 av den långfristiga kapitalförlusten överföras, där den kommer att behandlas som ett nyligen uppkommit l Oss i 2014. Som diskuteras senare, när ett S-bolag inte har ackumulerat EP vid tidpunkten för en distribution, kommer aktieägarnas lagerbas att vara det enda attributet som är relevant för att bestämma fördelningen s beskattningsbarhet. Ersättningar och vinster. På grund av ändringarna till S-bolagsreglerna som gjordes av lagen om kapitaltäckning av 1982, efter den 1 januari 1983, genererar ett S-bolag inte längre nuvarande EP An S-bolag kan ha ackumulerade EP i två scenarier. Bolaget hade ackumulerat EP från tidigare C Bolagsår på dagen för S-valet eller. S-bolaget förvärvade väsentligen alla tillgångar i ett C-företag i en transaktion som kvalificerar enligt Sec 381, vilket kräver att S-bolaget ska lyckas till EP i målet 14. När ett S-företag Gör en fördelning i ett år där det har EP, blir processen för att bestämma fördelningen s skattbarhet mer involverad. Denna ökade komplexitet är nödvändig för att bevara den andra nivån av beskattningen t Hatt måste uppstå när C-bolagsinkomsten fördelas. Under Secs 316 och 301 behandlas varje fördelning som gjorts från ett C-företag först att ha kommit från nuvarande eller ackumulerade EP, och i den utsträckning fördelningen kommer från nuvarande eller ackumulerade EP, beskattas det Som utdelning till mottagaraktieägaren 15 Således är det en bolagets EP-balans som täcker beloppet av utdelningen som är föremål för dubbelbeskattning. Det är emellertid viktigt att notera att EP inte är synonymt med antingen skattepliktig inkomst eller behålls Vinst snarare är EP en självständig åtgärd av en företags ekonomiska intäkter i syfte att differentiera mellan de utdelningar som görs av vinst och det måste beskattas för andra gången som utdelning och de som representerar en avkastning av aktiekapital som inte borde Beskattas för andra gången Varje år krävs ett C-företag för att beräkna sitt EP genom att justera skattepliktig inkomst för att återspegla den ekonomiska effekten av inkomstposter, vinst, l Oss och avdrag. Ett bolag kan inte undvika dubbelbeskattningsordningen i kapitel C bara genom att välja S-status snarare, på det datum som S-valet är effektivt, kommer alla EP som ackumuleras genom valdagen att överleva och beskattas som utdelning när de distribueras , Trots att företaget har blivit ett S corporation 16.Example 3 C Co a C Corporation, har 1 miljon ackumulerade EP den 31 december 2012 C Co vill distribuera 1 miljon till sina aktieägare men vill undvika att göra en skattepliktig utdelning Hoppas För att undvika konsekvenserna av att distribuera EP, gör C Co ett S-val den 1 januari 2013 Tyvärr för C Co överlever 1 miljon ackumulerade EP S-valet Om C Co ska distribuera sin 1 miljon EP under ett S-bolag kommer det att vara Beskattas mot de mottagande aktieägarna som en utdelning. Uppgifter om ackumulerade justeringar. Som framgår av föregående exempel överlever eventuella ackumulerade EP vid tiden för ett S-val valet och kommer att beskattas som utdelning till reci Ständiga aktieägare när de distribueras. Författningen är dock strukturerad så att ett S-bolag kan distribuera S-bolagets inkomster innan det behandlas som att ha gjort en utdelning från EP, uppskjuta konsekvensen av en skattepliktig utdelning. Denna utjämning är dock begränsad, Till den positiva saldot i ett S-företag s AAA. Effective 1 januari 1983, AAA skapades för att spåra den ackumulerade skattepliktiga inkomsten som uppnåtts av ett S-bolag men ännu inte distribuerat till dess aktieägare 17 således kommer ett nyvalgt S-företag alltid att starta Med en nollbalans i sin AAA 18, oavsett om bolaget har EP eller behållt intäkter från tidigare C-bolagsår. Underhållet av AAA är kritiskt när ett S-företag har ackumulerat EP eftersom det är AAA-saldot som kommer att fungera som linjen Av avgränsning mellan de utdelningar som gjorts från S-bolagsinkomsten, som inte ska beskattas för andra gången, från de som gjordes av C Corporation EP, som måste beskattas Som utdelning till de mottagande aktieägarna Ju större AAA-saldot desto mer sannolikt kommer en utdelning inte att beskattas som en utdelning. Varje år måste ett S-företag justera sin AAA på ett sätt som liknar en aktieägares erforderliga justeringar av aktier. Till skillnad från Aktiebas, AAA är dock en företagsnivåattribut och är generellt opåverkad av transaktioner på aktieägarna som försäljning eller utbyte. Särskilt ökar ett S-bolag sin AAA för samma poster som ökar, förutom att AAA inte ökas för kapital Bidrag eller skattebefriad inkomst 19 På liknande sätt minskas AAA för samma poster som minskar med undantag för icke-avdragsgilla utgifter relaterade till skattebefriad inkomst och federala skatter hänförliga till vilket skatteår som bolaget var ett aktiebolag. Basen kan AAA minskas under noll men endast med förluster, inte genom distribution 21. Liksom de nödvändiga justeringarna på lagerbasen är det viktigaste elementet för att upprätthålla AAA i S i vilken ordning de årliga justeringarna måste göras Föreskrifterna kräver en flertalsprocess. Först måste S-bolaget avgöra om det har en negativ nettojustering för räkenskapsåret A netto negativ justering definieras som överskjutande minskningar till AAA Saldo än för fördelningar över årets ökning 22 Även om det inte är angivet i förordningarna som sådant är det bra att tänka på motsatt situation när ökningar till AAA överstiger andra minskningar än fördelningar som en netto positiv justering. Om ett S-bolag har En netto positiv justering för året är AAA justerat för nettopostjusteringen innan AAA minskas för eventuella utdelningar gjorda för året 23 Detta är en aktieägarvänlig regel eftersom det är mer sannolikt att en distribution kommer att behandlas som ha varit Gjord av AAA, och inte från utdelningsproducerande E. Pr. Om ett S-bolag har en negativ negativ justering för året, minskas AAA genom distributionen, men inte Låg noll före reduktionen för netto negativ justering 24 Igen gynnar denna regel aktieägaren eftersom det säkerställer en högre AAA-balans när fördelningen redovisas, vilket gör det mindre troligt att fördelningen kommer att bli en beskattningsbar utdelning gjord av E PA-ord Av försiktighet är nödvändigt för AAA När ett företag är helägt är AAA inte nödvändigtvis synonymt med aktieägarnas aktiebas. Även om dessa belopp kan vara lika under vissa omständigheter är det undantaget snarare än regeln, eftersom det finns flera grundläggande skillnader Mellan de två attributen. Eftersom AAA är ett företagsnivåattribut, är ett S-företag som börjar AAA på sitt valdatum alltid en noll A-aktieägare i ett företag som konverterar från C till S-status, men kommer att börja sitt första S-företag År med en grund på lager som är lika med hans eller hennes grund i C-aktiens aktie på valdagen. Om en aktieägare förvärvar aktier i ett S-bolag via inköp E kommer han eller hon att ta en kostnadsbas i de förvärvade aktierna under Sec 1012 Eftersom AAA är en företagsnivåattribut, kommer AAA-saldot att förbli oförändrat som ett resultat av inköpet. Som tidigare anförts AAA, till skillnad från en aktieägare S grundlag i S-aktie, ökas inte för skattebefriad inkomst eller minskas för icke-avdragsgilla kostnader hänförliga till skattebefriad inkomst. Såsom kommer att diskuteras i del II, i februari-utgåvan gör detta skattebefriade investeringar otänkande till Många S-företag. Last, medan AAA kan drivas negativt med förluster, kan en aktieägares bas i S-bolagets aktie inte ligga under noll. Att göra AAA och aktiebasen som en och samma kan bara lägga onödig komplexitet i processen att bestämma Beskattningsbarheten för S-bolagets utdelningar och i de flesta fall leder till felaktiga resultat. Allmänna regler för beskattning av S Corp-utdelningar. Förordningarna skiljer mellan utdelningar gjorda av ett S-företag med dig T ackumulerade EP och de som gjorts från ett S-företag med ackumulerade EP Således är det första steget i att bestämma skattbarheten för en S-bolagets utdelningar att identifiera huruvida S-bolaget har ackumulerat EP i distributionsåret. Såsom tidigare diskuterats, en S Företaget kan endast ha ackumulerat EP om det tidigare var ett C-företag eller det förvärvade tillgångarna i ett C-företag i en Sec 381-transaktion. Således kan ett S-företag inte äga EP om det aldrig har varit ett C-företag, dvs det har varit ett S-företag Sedan bildandet och aldrig har förvärvat tillgångar i ett C-företag i en Sec 381-transaktion. Fastställande av huruvida S-bolaget har ackumulerat EP är kritiskt. Om ett S-företag inte har ackumulerat EP, är bestämning av en distribution s skattesätt en enkel process. Om en S Bolaget har ackumulerat EP vid tidpunkten för distributionen, men det är mer komplicerat att fastställa beskattningsgraden för denna fördelning. Taxabil Fördelning från S Corps utan ackumulerade E P. Regs Sec 1 1368-1 c föreskriver att en distribution av ett S-bolag som inte har ackumulerat EP beskattas enligt två-stegs tillvägagångssätt. För det första är distributionen en skattefri Minskning av aktieägarens grund i bolagets aktie 25 då. En ny utdelning över aktieägarens aktiebas behandlas som vinst vid försäljning eller utbyte av underliggande aktie 26. Otillbörligt frånvarande av dessa regler är någon hänvisning till S Företagets AAA-balans Detta beror på att AAA-saldot tjänar till att ge en uppdelningslinje mellan de utdelningar som gjorts från tidigare intjänade men utdelade S-bolagsinkomster, som inte ska beskattas för andra gången, och de som gjordes av tidigare C-företag EP, vilket måste vara Beskattas som utdelning Om det inte finns något ackumulerat EP är denna delningsledning onödig eftersom det inte är möjligt för en utdelning att vara en beskattningsbar utdelning gjord av E P. Thus vid fastställandet av skattepliktigheten för distributionen Ns från ett S-företag utan ackumulerade EP är AAA-saldot helt irrelevant snarare, det enda attributet till följd är aktieägarens grund i bolagets aktie. AAA-saldot måste fortsättningsvis bibehållas, emedan, som kommer att diskuteras I del II i februarifrågan blir det relevant om bolaget upphör eller återkallar sitt S-val. Exempel 4 A äger 100 av aktierna i S Co an S corporation. Den 1 januari 2013 har A en grund i sin S Co-aktier på 30 000 och S Co har en AAA-balans på 10 000 S Co har varit ett S-bolag sedan bildandet och har inte ackumulerat EP Under 2013 fördelar S Co till A 50 000 av ordinarie inkomst och 30 000 av långfristig kapitalförlust och fördelar 40.000 till A. Eftersom S Co inte har något ackumulerat EP är dess AAA-saldo på 10.000 irrelevant vid fastställandet av beskattningsgraden för den 40 000 fördelningen. Först behandlas distributionen först som en skattefri minskning av A s-basen i hans S Co Bestånd, med vilken som helst överstiger Ss fördelningsgenererande realisationsvinst. För att bestämma fördelningen s beskattningsbarhet måste A anpassa sin aktiebas. Enligt reglerna ökar A först sin startbas med 30 000 för de 50 000 av inkomster som tilldelas A under 2013. En justerad grund på 80 000 reduceras sedan Med fördelningen av 40 000 innan den reduceras för eventuella förluster eller icke-avdragsgilla kostnader. Den 40 000 fördelningen minskar A s-basen i sitt S Co-lager från 80 000 till 40 000, och hela distributionen är skattefri under sek 1368 b. Återstående aktiebas på 40 000 av de 30 000 långfristiga kapitalförluster som tilldelats honom under 2013 och lämnar A en slutlig aktiebas på 10 000. Om utdelningen överstiger aktieägarens grund i bolagets aktie, genererar överskottet generellt realisationsvinst. Exempel 5 Antag samma fakta i exempel 4, förutom att S Co genererar endast 20 000 av inkomst och fördelningen ökas till 60 000 A bestämmer skattbarheten för 60 000 fördelningen som s Som visas i utställning 1. Eftersom 60 000-utdelningen till A överstiger A s-fördelningsbasen i sitt S-aktie av 50 000 är endast 50 000 av utdelningen en skattefri avkastning av basen. De 10 000 fördelade över A s-basen i S Co Aktier behandlas som belopp som realiseras vid försäljning av aktierna, vilket resulterar i realisationsvinst Eftersom A inte har någon kvarvarande aktiekapital, får A inte använda någon av de 30 000 långfristiga kapitalförluster som tilldelas honom, om han inte har en skuldsättning på S Co 27. Eftersom orderreglerna kräver att basen ska reduceras för utdelningar före förluster kommer ett S-bolag alltid att tillåta att fördela den inkomst som tilldelats en aktieägare i år 1 under år 2, oavsett om S-bolaget har en förlust under år 2 Denna regel tillåter ett S-bolag att fördela de pengar som är nödvändiga för aktieägarna att betala sin skatteskuld som härrör från föregående år s inkomst utan rädsla för att en rörelseminskning under det år som kontanterna fördelas kommer att göra d Skatteskattningsexempel 6 A äger 100 av S Co som inte har ackumulerat EP År 2012 genererar S Co 20 000 av inkomst, ökar A s-basen i S Co-aktien från 0 till 20 000. I mars 2013 distribuerar S Co 20 000 av 2012 Vinst till A År 2013 tilldelas S Co till A 40 000 av ordinarie förlust. För att bestämma skattningsbarheten för 20 000-utdelningen måste A anpassa sin grund i S Co s lager enligt Figur 2. Hela 20 000 fördelningen utgör en skattefri minskning Av A s-basen i S Co-lager Eftersom distributionen minskar A s-basen i S Co-aktien till noll, kan A inte använda den 40 000 ordinarie förlust som tilldelats honom 2013. Ett måste överföra förlusten till 2014, när det kommer att bli Behandlas som en nyligen uppkommit förlust av samma karaktär. Del II i denna artikel kommer i februarifrågan att täcka beskattningsbarheten för utdelningar från ett S-företag med ackumulerade EP, samtidigt som man tar upp tillhörande överväganden och planeringsmöjligheter.5 Observera dock , Att en S corporati På kan betala bolagsskatt på sina inbyggda vinster enligt Sec 1374 eller dess överskotts nettoförlöshetsinkomst enligt Sec 1375.6 Revisionslagen från 1982, PL 97-354.11 Regs Sec 1 1367-1 g föreskriver att en aktieägare kan välja att Reducera basen med förluster före reduktion för avdragsgilla utgifter Detta val är i allmänhet oåterkalleligt och eventuella avdragsgilla kostnader eller avdrag för avdrag för olja och gasutsläpp begränsas med utgångspunkt för att minska under senare år enligt standardbeställningsregeln, eventuella avdragsgilla kostnader eller olja och Avdragsavdrag som begränsas av grunden förflyttas inte utan försvinner snarare. 14 Sec 381 c 2 Se även S Rep t nr 97-640, 97: e Cong 2d Sess 1982.15 Observera dock att en aktieägare får tillåta att sänka Utdelningsinkomst med det utdelade intäkterna från Sec 243.16 Det ackumulerade EP vid slutet av S-bolags skatteår ska rapporteras på Form 1120S, Schema B, Linje 9 Om bolaget hade en negativ EP ba Lansen när S-valet gjordes, har bolaget inget ackumulerat EP och ingen balans ska rapporteras på Schema B Ackumulerade EP vid tidpunkten för ett S-val ökar i allmänhet inte eller minskas för några poster av S-bolagsinkomst, vinst, förlust Eller avdrag Enligt sek 1371 kan EP justeras under S-bolagsår endast för utdelning av EP, betalning av bolagsskatt på grund av återköp av investeringar och vissa inlösen, omorganisationer, likvidationer och företagsavdelningar. Dessutom 1363 d 5 föreskrivs att EP är reducerat för S-bolagets betalning av skatt för LIFO-återtagning.21 Regs Sec 1 1368-2 a 3 ii Anm. AAA reduceras med hela beloppet av förluster eller avdrag S-bolaget som uppkommit under året, jämnt Om förlusterna eller avdrag är begränsade på aktieägarnivå på grund av avsaknad av grund enligt Sec 1366, kan passiva aktivitetsbegränsningar enligt Sec 469 eller riskbegränsningar enligt 465.25 A-aktieägare inte tillämpa en distribution Skade mot skuldsättning S-bolaget är skyldigt aktieägaren Basen i skuld minskas endast med förluster, inte genom utdelningar.26 Sek 1368 b Om aktiebolaget är innehas som en kapital tillgång är den erhållna inkomsten långsiktig eller kort Terminsvinst beroende på aktieägarnas innehavstidpunkt Om aktieägaren håller aktiebolaget som återförsäljare kommer utdelningen överstigande att resultera i ordinarie inkomst. Notera vidare att om bolaget använder ett räkenskapsår och aktieägarna använder en Kalenderår kan aktieägarna inte vara säkra på skattesättet för en viss utdelning fram till när bolagets skatteår löper ut, vilket kan ske efter aktieägarens avkastningsdatum, till exempel om ett S-bolag med en Sept 30 årsskiftet utdelas till sin enda aktieägare den 31 december 2012, kommer aktieägaren inte att kunna avgöra om fördelningen överstiger grunden tills bolagets skatteår är slutfört den 30 september 2013 och basen kan b E justerad Men eventuell vinst som redovisas för en utdelning som överstiger basen skulle krävas för att bli erkänd av aktieägaren i hans eller hennes 2012-avkastning. Detta problem kan typiskt lösas genom att utöka aktieägarens skattedeklaration eller lämna in en ändrad avkastning en gång Kan beräknas.27 Observera att även om A har bas i S Co skuldsättning kommer 10 000 av 60 000-utdelningen till A fortsätta att generera realisationsvinst, eftersom beskattningsbarheten för en utdelning endast bestäms med hänvisning till en aktieägare s Bas i bolagets aktie.28 A kan använda 40 000 förlusten i den utsträckning A har sitt säte i S Co skuldsättning. Konferensproblem på personaloptioner, EPS-utspädning och återköp av aktier. Daniel A Bens a. Venky Nagar b. Douglas J Skinner, BA Graduate School of Business, University of Chicago, Chicago, IL 60637, USA. b University of Michigan Business School, 701 Tappan Street, Ann Arbor, MI 48109-1234, USA. Upptagen 21 februari 2002 Reviderad 27 juni 2003 Godkänd 22 oktober 2003 Tillgänglig online 5 februari 2004.Vi undersöker om bolagschefernas återköpsbeslut påverkas av deras incitament att hantera utspädd vinst per aktie EPS Vi finner att cheferna ökar deras företagsnivå återköp av aktier när 1 utspädningseffekten av utestående personalstock Alternativ ESO på utspädd EPS ökar och 2 vinster är lägre än den nivå som krävs för att uppnå önskad andel av EPS-tillväxten Vi finner också att cheferna återköpsbeslut inte är kopplade till faktiska ESO-övningar, vilket tyder på att de drivs av incitament för att hantera utspädd men inte Grundläggande EPS och stärka vår resultathantering tolkning. JJ klassificering. Utspädning av utspädning. Earning management. Earnings per aktie EPS. Employee stock options. Stock buybacks. Stock repurchases. Earnings and Profits Computation Case Study. Earnings vinst EP är åtgärden för ett bolag S ekonomiska förmåga att betala utdelning till sina aktieägare En aktuell EP-beräkning Lation är viktigt för många företagsaffärer, bland annat genom att avgöra huruvida en utdelning till aktieägarna är en skattepliktig utdelning. Beräkning av EP efter det faktum kan kräva att rådgivare går tillbaka många år för att undersöka alla bolagets register, ibland med hänsyn till den finansiella transaktionen , Och avkastningsinformation för bolaget sedan starten. Generellt är ett företags nuvarande EP beräknat genom att justera sina årliga skattepliktiga inkomster för poster som behandlas annorlunda för EP-ändamål. En utdelning från ett bolag är En utdelning till omfattningen av bolagets nuvarande EP och ackumulerade EPA-fördelning kommer att behandlas som en utdelning i stor utsträckning av ett bolagets nuvarande EP, även om bolaget har ett ackumulerat EP-underskott. Jag är viktigt för Företag som organiseras och beskattas som vanliga företag så kallade C-företag, från kodens kapitel C, som reglerar företagsskattebehandling för att upprätthålla En aktuell och exakt redovisning av deras vinst och vinst EP Nästan varje företagsaffär påverkar EP och många transaktioner kräver en korrekt redovisning av bolagets EP för att fastställa lämplig skattebehandling. Även om företag inte är skyldiga att anmäla företagets EP på formulär 1120, US Corporation Income Tax Return de är ansvariga för att känna till företagets EP när det är relevant för att bestämma den rätta skattebehandlingen av en transaktion. Såsom framgår av denna fallstudie, behåller en uppdaterad redovisning av ett företag s EP Mycket enklare än att förbereda beräkningen efter många år av försummelse Ett företag med en nuvarande EP-beräkning har det bästa stället att svara på affärstransaktionsmöjligheter. EP: s verksamhetsregler kräver generellt en redovisning av ett bolagets nuvarande EP och det ackumulerade EP Det vill säga generellt den kumulativa EP-saldot vid slutet av det föregående skatteåret. Dessa två EP-saldon måste fastställas och tas i Nto konto separat för att bestämma den korrekta skattemässiga behandlingen av en företagsfördelning, EP-fördelning eller bedömd distribution. När EP behövs. Även om skattelagstiftningen inte definierar EP eller ger specifika regler för hur man beräknar det finns det befogenhet för när EP Påverkar en transaktion och de justeringar som måste göras för att bestämma EP. Det grundläggande EP-konceptet är inte svårt att beskriva och förstå att det i allmänhet betraktas som en bolags ekonomiska förmåga att betala utdelning. Det är dock möjligt att tillämpa mekaniken i de befintliga EP-reglerna Vara utmanande för många utövare. Determinering EP är inte en enkel process eller en där beräkningen kan utföras snabbt när och om det behövs Det utförs bäst när man arbetar från en noggrant övervägd arbetsplan, av en utövare eller ett projektteam med ljud understanding of the relevant authorities and with the detailed source records readily at hand this last point often is one of the more difficult aspects of an EP study, particularly for foreign corporations. This case study describes, in general terms, the relevant authorities that govern the determination of E P using a hypothetical fact pattern to illustrate how the calculations are performed and provides a process and format to facilitate the efficient calculation of E P. AnyCo Inc is a midsize manufacturing company that has been in business for six years 1 The company has a single class of nonpublicly traded common stock outstanding held by a small group of unrelated shareholders The company has primarily domestic U S sales, has been profitable in all but its second year of operations during the recession , and made a distribution to its shareholders only in its second year of operations The company is planning a distribution to shareholders this year year 6 Exhibit 1 shows the income, tax, distribution, and other adjustments for the six years of company operations, assuming net operating losses NOLs will be carried forward not back and a fed eral tax rate of 34 applies. The primary rules governing the determination of E P and shareholder dividend treatment are contained in Secs 301, 312, and 316 These Code sections are further elaborated upon by interpretive guidance in the form of regulations, rulings, cases, and other guidance setting forth the rules controlling what items and adjustments must be taken into account and when in determining E P Even a practitioner who knows how the computations are made should nonetheless develop an organized process for performing the E P study to streamline what can otherwise be a time-consuming and complex project. Determining a stand-alone corporation s E P takes into account the financial, transaction, and tax return information for the company since its inception 2 The determination of E P for any given year generally starts with the company s final adjusted taxable income for that year, taking into account the taxable income reported on the originally filed corporate tax return and an y adjustments to the original taxable income amount, including amended returns or changes resulting from an IRS audit Any changes to a company s taxable income are often accompanied by a change in the tax liability for that year, which must also be taken into account in the computation. Almost every corporate transaction has the potential to affect the corporation s E P Even when a single corporation s E P is being determined, the company s transaction history must be analyzed to determine any changes to E P resulting from a corporate transaction such as a merger or the liquidation of another corporation into the corporation for which E P is being calculated 3 The transaction history must start with the company s formation and include all transactions from inception through the end of the year for which E P is being computed. Increases to E P. Other current-year income and loss items that increase a corporation s E P must be accounted for in the analysis Often, these E P adjustments are a mounts that are recognized for financial accounting purposes but are not income for income tax purposes Adjustments that increase a corporation s E P include tax-exempt income Although it is not taken into account in determining taxable income, tax-exempt income increases a corporation s ability to make distributions to shareholders and, accordingly, must be factored into a corporation s E P calculations as an economic accession to wealth 4 Another example of a positive adjustment that increases E P but not current taxable income is the gain resulting from an installment sale, which must be recognized as if the corporation did not use the installment method of accounting 5.Additionally, amounts the corporation received that are subject to special deduction or exclusion, such as the Sec 243 dividends-received deduction, must be included in the E P computation 6.Decreases to E P. Expenditures of various types that are recognized for financial accounting purposes, yet are nondeductible and noncapitalizable for income tax purposes, will impair a corporation s ability to make distributions and, therefore, must be deducted in computing E P For example, the 50 portion of nondeductible meals and entertainment expenses 7 must be taken into account as a reduction to E P. Other examples of negative E P adjustments include the payment of nondeductible fines and penalties, 8 interest expense related to tax-exempt income, 9 club dues, 10 legal lobbying expenses and political contributions, 11 excess charitable contributions, 12 and capital loss carryforwards 13 This is just a sampling of the types of nondeductible expenses that must be deducted when computing E P Note that the nondeductible expenses taken into account for E P purposes are generally those expenses that are permanently disallowed and not subject to capitalization 14.It should be noted that the corporation s NOL 15 will be reflected in E P when incurred, without regard to any carryforward or carryback 16 The NOL repre sents an economic loss to the corporation and correspondingly impairs, in the year incurred, the corporation s ability to make distributions to its shareholders A current-year NOL will generally represent, after any appropriate E P adjustment as discussed below, a current-year E P deficit 17.The payment of federal income taxes must also be taken into account as a reduction to E P 18 Corporations reporting taxable income for any year must pay the federal government the taxes, net of credits, owed Payments of federal income taxes reduce a corporation s ability to make distributions to shareholders and, accordingly, must be taken into account as a negative adjustment to E P 19.E P Depreciation. To compute E P, depreciation deductions generally must be determined under the alternative depreciation system ADS 20 Under the ADS, depreciation calculations use a straight-line method and depreciable lives that are generally longer than the accelerated depreciable lives permitted for regular tax p urposes 21 If corporations use the accelerated cost recovery system ACRS or the modified accelerated cost recovery system MACRS method in computing depreciation for regular taxable income purposes, Sec 312 k requires them to adjust E P for the difference between the two methods. Finally, a corporation s distribution history must be taken into account when preparing an E P study 22 All current - and prior-year distributions of money, property, and corporate obligations must be considered Generally, the E P analysis must consider the full amount of every corporate distribution however, only the distributions made from current or accumulated E P will reduce E P 23 In addition to reviewing the Schedule M-2, Analysis of Unappropriated Retained Earnings per Books from a corporation s annual Form 1120, a detailed analysis of year-to-year changes in the corporation s stockholders equity accounts is recommended to assure that all distributions and any other adjustments to stockholders equity have been taken into account and analyzed for their effect on E P 24 The accumulated E P determination will take into account as a negative adjustment dividend distributions made in prior years The calculation of current-year E P does not factor in current-year distributions as a negative adjustment 25 Note that distributions may not create a current or accumulated E P deficit. AnyCo Example E P Calculation. The dividend definition rules under Sec 316 a 2 provide that a distribution is treated as a dividend to the extent of the distributing corporation s current-year E P If the distributing corporation has no current E P e g a current-year E P deficit , the distribution will nevertheless constitute a dividend to the extent of the corporation s accumulated E P from prior years. Exhibit 2 illustrates AnyCo s E P calculation for its first five years of existence. As the dividend ordering and tracing rules reflect, if a corporation is currently profitable and its current-year distribution is less than the current-year E P, dividend treatment will attach to the distribution without regard to a corporation s accumulated E P or accumulated E P deficit For many taxpayers, this treatment is an unexpected result When a corporation experiences a series of loss years, such as in the case of a startup company, then becomes profitable and makes a distribution to the shareholders in that year, the dividend rules require the distribution to be treated as a taxable dividend to the extent of current-year E P, despite the accumulated E P deficit losses. The dividend rules further clarify that E P for the current year is determined at the close of the year without reduction for distributions paid during the year The rules that define what a dividend is under Sec 316 are designed to address varying distribution and E P fact patterns to include distributing corporations with current but no accumulated E P, no current E P but with accumulated E P, and no current or accumulated E P The distribution will be sourced to the distributing corporation s E P, whether current E P, accumulated E P, or both A distribution a corporation makes to its shareholders is a dividend to the extent of the corporation s current-year and accumulated E P. Sec 301 c requires a shareholder to recognize the receipt of the corporate distribution as a dividend to the extent the distribution is paid from E P as described in Sec 316 Distributions in excess of the corporation s E P are taken into account by the shareholder as a return of capital, and any excess distribution will generally be recognized as capital gain 26.In the AnyCo example, applying the E P rules results in the entire distribution s being treated as a dividend A 400,000 distribution in year 6 will be sourced first from the current-year E P, as shown in Exhibit 3 Of the 400,000 distribution, the current-year E P will cover the first 117,000 The remaining 283,000 distribution amount will be absorbed by the accumulated E P balance of 356,800.Ac cumulated E P following reduction for the year 6 distribution will be 73,800, which will be the accumulated E P balance at the beginning of year 7.Determining a corporation s E P requires a detailed investigation into the corporation s earnings and transaction history The full scope of the rules governing corporate taxation must be taken into account when performing an E P study The conceptual and mechanical complexity of the analysis will often challenge even the most seasoned corporate tax adviser Add to that the fact that many corporations do not maintain a current accounting of their E P, and the adviser may have to go back many years to complete the E P analysis and potentially begin the analysis with the date of incorporation which could be many decades ago , and the task seems even more daunting A successful E P study requires an understanding of the relevant corporate tax rules and applying them to the large amount of data and information that must be obtained and organized.1 T his case study involves a single corporation The consolidated return regulations include special rules for E P calculations involving members of an affiliated group of corporations filing a consolidated U S federal income tax return, treating the affiliated group as a single entity see Regs Sec 1 1502-33 These regulations are complex and must be studied carefully when preparing an E P determination for a consolidated group member A detailed discussion of consolidated return E P is beyond the scope of this article.2 An E P study must generally take into account all earnings and profits of the corporation from the earlier of Feb 28, 1913, or inception of the corporation See Sec 316 a 1.3 Sec 381 c 2 identifies E P as a corporate attribute that will transfer to the acquiring corporation and must generally be taken into account in a carryover basis transaction described in Sec 381 generally a merger or liquidation Where either the acquirer or target in a Sec 381 transaction has a deficit i n E P i e negative E P , special rules may apply to account for the deficit Further discussion of the E P carryover rules and related restrictions is beyond the scope of this article.5 Sec 312 n 5 Generally, except where specifically provided for otherwise, a corporation determines its E P using its regular method of accounting See Regs Sec 1 312-6 a.6 Regs Sec 1 312-6 b For example, the receipt of a 100 portfolio dividend would be reflected in taxable income only to the extent of 30 100 dividend income less a 70 dividends-received deduction , but E P must be increased by the 70 dividends-received deduction amount to accurately reflect that the company has a full 100 economic accession to wealth.7 Sec 274 n generally restricts deductions for meals and entertainment expenses incurred in a trade or business activity to 50 of the otherwise allowable amount.8 See generally Secs 162 f and 162 g.9 See generally Sec 265 tax-exempt income must be taken into account when computing E P and shoul d be accompanied by any related expenses or interest costs incurred to acquire or hold the tax-exempt asset.10 See generally Sec 274.11 See generally Sec 162 e.12 See generally Sec 170 b 2.13 See generally Sec 1211 a.14 Generally, many E P adjustments taken into account as increases and decreases to E P can be found in the corporation s annual tax returns, Form 1120, on Schedules M-1, Reconciliation of Income Loss per Books With Income per Return and M-3, Net Income Loss Reconciliation for Corporations With Total Assets of 10 Million or More.15 See generally Sec 172.17 Assuming that any net positive and negative E P adjustments do not result in the current-year NOL becoming current-year positive E P.19 Note that foreign tax paid generally should be taken into account as a reduction to E P whether or not the corporation claimed the foreign taxes as a credit under Sec 901 or 902.21 For example, personal tangible property with a seven-year MACRS depreciable life may be subject to a 10- or 12-year ADS depreciable life.23 It should be noted that while corporate distributions are taken into account when determining E P, corporate capital contributions are not Capital contributions generally do not increase E P.24 For example, another equity-related adjustment that may be revealed by reviewing the stockholder equity accounts is the exercise of company stock options issued as compensation for personal services See Rev Rul 2001-1, 2001-1 C B 726 The revenue ruling clarifies that the E P of a corporate employer is reduced to reflect the deduction the corporation takes when an employee receives stock upon exercise of a nonstatutory stock option. Kevin W Kaiser is a partner with the law firm Lindquist Vennum LLP in Minneapolis The author would like to acknowledge the contributions of Michelle Albert of EY LLP, David Hering of KPMG LLP, and Bart Stratton of PwC LLP Mr Kaiser, Ms Albert, Mr Hering, and Mr Stratton are members of the AICPA Corporations Shareholders Technical Resour ce Panel, and its Earnings and Profits Computation Practice Guide working group For more information about this article, contact Mr Kaiser at.